- Prisökningen på bensin är tillfällig
- Prisökningen på matvaror är tillfällig
- Prisökningen på råvaror generellt är tillfällig
- Allt som orsakar prisökningar, befolkningsmängden, direkt utbudsbrist, global uppvärmning etc, är väl också tillfälligt? En rolig detalj är analytikernas prognos för nästa års oljepris. Tar man deras prognoser sedan 1990, går det att med en regression typ den här (kommer int eihåg exakta siffror) regressionen förklarar dock 98% av prognoserna...
R^2: 98%.
Analytiker spår alltså konsekvent sedan 1990 ett fallande pris.
- Börsen kommer att stöttas av kapitalinjektioner och räntesänkningar eftersom inflationen aldrig är ett problem vid konjunkturavmattning.
- P/E-talen är låga, en expansion är möjlig eftersom räntan ska sänkas vilket gör alternativa placeringar mindre attraktiva.
- Nedgången på husmarknaden har redan varit så stor att fallhöjden nu är mindre än från toppen.
- Ekonomin återhämtar sig H2 2008 efter en kort korrektion.
=Ganska många bet som måste slå in för att grunderna för en god börsutveckling ska finnas på plats.
- Kan ju lägga till några CB-kommentarer, typ ECB: Jag litar på att marknadens aktörer inte kommer kräva orimliga löneökningar eller pressa igenom prisökningar... jovisst. Kommunarbetarna i Tyskland pushar för +6,5% eller liknande. Lär vara samma ljud över hela världen i spåren av den höga inflationen som ju faktiskt CB inte valt att bekämpa. Detta är en joker och riskerar deraila hela det fundament som byggt stabiliteten i världsekonomin senaste 20 åren. Mest för att INGEN idag ser inflation som en risk i sina modeller. Relativt är nog husmarknaden mer diskonterad än inflationsriskerna, trots att husmarknaden i absoluta tal just nu är en större risk.
Tro det eller ej, men det här är bullargumenten inför 2008 som jag snabbt plockat fram från diverse finanssajter. Själv tror jag att energipriser blir riktigt smärtsamma under 2008, att analytiker kommer behöva ta fram sina läroböcker och se vad inflation egentligen beror av och slutligen att husmarknaden också i övriga västvärlden drar ned världsekonomin i den sega, utdragna korrigering av kapitalflöden, skulder och tillgångar som vi fortfarande bara sett inledningen till och som rimligtvis bör ta minst 5 år snarare än 1 år att balansera. Därför kommer det även fortsatt att vara hög volatilitet när investerare slits mellan hopp och förtvivlan och ser allt mer av den opåtagliga isolerade, begränsade "kreditkrisen" sprida sig till hela den övervärderade världsekonomin... Givetvis finns det sektorer och bolag som kommer gå bra. Ex LUPE lär kunna dra nytta relativt big oils av det höga oljepriset. Men generellt ska en stor investmentbank försvinna under 2008 för att jag ska känna att allt negativt är taget (för tillfället).