Bull against bear

Financial markets, macro economics, politics and everything else concerning the global markets. The writer is a long time investment banking operative in the nordic markets. The blog is usually updated once a week with specific trading advice. On a monthly basis, the goal is to provide a strategy update. In addition to that, there will be posts of more general content, housing bubbles, investment strategies and more.

May 9, 2008

Diskonterat...

Diskonterat



  • Räntesänkningar q3-q4

  • Minskad inflation

  • Dubbelsiffrig vinsttillväxt q3-q4

  • Återhämtning på fastighetsmarknaden

Den som inte tror på samtliga dessa faktorer bör överväga lämna börsen för resten av året. Tror du däremot på några av följande teman, kan det vara värt att gå kort.

  • Agflation, Oilflation, Inflation. Inflation är överallt nu. Till och med i lågbudgetdatorer från Kina. Aldrig tidigare har västs ekonomier stått inför problemet med höga råvarupriser i en konjunkturnedgång. Två effekter: högre ränta och högre kostnader. Subprime bleknar i jämförelse.
  • Inflationen är dock ännu högre i producentled, vilket leder till marginalpress från historiskt höga nivåer. Vinster under press samtidigt som ekonomin bromsar.
  • Amerikanska konsumenten är stendöd. Amerikanska konsumenten konsumerar 10 ggr så mycket som Kinas 5 ggr så många invånare.
  • The great unwind. Under tiotals år har den ekonomiska stabiliteten lett till extremt risktagande genom hela ekonomin. Hur kan mikrolån ens existera? Hela ekonomin är sjuk och måste rehabiliteras under lång tid.

No comments:

Post a Comment

Subscribe to: Post Comments (Atom)