Bull against bear

Financial markets, macro economics, politics and everything else concerning the global markets. The writer is a long time investment banking operative in the nordic markets. The blog is usually updated once a week with specific trading advice. On a monthly basis, the goal is to provide a strategy update. In addition to that, there will be posts of more general content, housing bubbles, investment strategies and more.

November 18, 2008

EXTREM volla = utskakning utan nedgång

Senast S&P 500 var såhär långt under sitt 200-dagars glidande medelvärde var 1937. Som grafen visar har index vid upprepade tillfällen sedan dess befunnit sig omkring 30% under medelvärdet och därefter rekylerat upp över det. En viss form av mean reversion. Frågan är bara hur långt under medelvärdet index ska den här gången innan återgången börjar.

Med tanke på den EXTREMA vollan just nu ser jag ingen annan möjlighet än en utskakning i mycket nära tid. En utskakning behöver inte innebära lägre nivåer, utskakningen är helt enkelt den höga vollan. I en dag (1 dag) under förra veckan då S&P svängde omkring 10%, var intradagsrörelsen större än hela rörelseintervallet under 2005.


No comments: